多出搬家流入理财调查：光大力推智能定投 华夏收益上浮
摘要：但是不少理财产品说明书中都有这样一条约定，理财产品实际收益如果高于预期收益，多出的收益会作为管理费由银行收龋北京大学经济学院副院长曹和平接受中新金融频道采访时指出，这种现象就是理财行业发展处在初级阶段的后果，需要理财的投资者很多，但是从事大规模理财有信用的理财实体还是在银行里，某种意义上我们处在卖方市常他表示，对于类似条款投资者可以
大多以儿童节为噱头，与常规理财产品差别不大，仅部分产品收益有%%的上升理财周报袁盼锋/文元旦、春节、劳动节、清明节甚至中西方的情人节，都有银行推出针对性的专属产品，最近刚过的六一儿童节也不例外。据了解，六一之前，各家银行纷纷以儿童节为契机推出各种产品和优惠服务，不过，理财周报盘点此次六一发行专属理财产品后发现，这些产品大多只是以儿童节为噱头，与常规理财产品差别不大，只有部分产品收益出现了#8212;个百分点的上升。不止是儿童节，包括其他节日，在中短期理财产品方面，银行能创新的并不多，大多数只是在常规理财产品之上上浮点收益，或者送什么纪念品。但对于儿童理财来说，短期的产品吸引力并不大，长期的理财方式才能更有吸引力。现在看来，对于国内首家推出理财业务的光大银行来说，在儿童理财业务方面冲在同业前列依然是其光大银行所看重的，因此提前布局。
基金搬家流入理财市场据银率统计，1月份有16只基金成立，其中混合型基金1只，债券型基金3只，理财型基金10只，货币型基金2只。华夏理财21天、汇添富理财21天、南方理财30天、广发理财30天均在1月中旬密集发行。资金搬家现象在基金业内已然出现，只是这次并非从银行存款流入股市，而是从股市流入理财市常理财基金的出现无疑是基金业很好的尝试，这将改变基金业备受争议的同质化严重的现象。但是不少理财产品说明书中都有这样一条约定，理财产品实际收益如果高于预期收益，多出的收益会作为管理费由银行收龋北京大学经济学院副院长曹和平接受中新金融频道采访时指出，这种现象就是理财行业发展处在初级阶段的后果，需要理财的投资者很多，但是从事大规模理财有信用的理财实体还是在银行里，某种意义上我们处在卖方市常他表示，对于类似条款投资者可以据理力争要求增加附加条款。多出收益变身管理费银行笑纳建行、工行、浦发、交行、农行等行理财品均有类似条款中新金融频道随机打开了一些银行的理财产品说明书发现，建设银行的一款理财产品乾元#8212;私享型2013年第37期理财产品风险揭示书中可以看到理财收益与费用的相关说明。中国工商银行工银财富资产组合投资型人民币理财产品说明书(期次型)2013年第15期预期收益率测算中写明，在达到客户预期最高年化收益率的情况下，工商银行按照本说明书约定的预期最高年化收益率支付客户收益后，将超过部分作为银行投资管理费收龋浦发银行个人专项理财2013年第37期同享盈添利计划中银行管理费一栏写明，如果理财计划的实际收益低于或等于预期收益，则银行不收取任何管理费；如果理财计划的实际收益高于预期收益，则银行收取管理费。
个别银行如光大银行等借此契机推出基金智能定投产品，以完善其儿童金融的产品体系。儿童节产品收益仅比常规产品略高城商行的代表是宁波银行。5月30日，宁波银行发行了一款名为2013年惠添利2153号的六一节专属理财产品。该产品为非保本浮动收益型，产品期限为61天，预期年化收益率%，是同期各家银行两个月期限产品收益率最高的产品之一。目前，宁波银行发行的一款期限为82天的2013年惠添利2168号收益率也仅为%。华夏银行、光大银行是全国性股份制银行中比较积极的。华夏银行重庆分行，接连发行了5款儿童节特供理财产品，期限分别为35天、92天、183天、364天和365天，而预期年化收益率均在%至%之间。有消息称，华夏银行扬州支行也推出了两款特供产品，产品期限同为133天，预期年化收益率依认购起额不同，可以达到%和%。
而光大银行同期发行的77天的T计划系列的产品，即使100万起购，预期年化收益率也仅为5%，儿童节的特供产品收益出现了明显上福农行大打亲情牌，以欢度六一，成长有礼为名，推出儿童节优惠活动，促销金融产品。建行也是如此，推出了熊孩子的嗨皮儿童节活动，在旗下B2C个人购物商城平台专区促销。据了解，这些儿童节定向产品的发行对象也并非针对儿童客户，而是面向市场上的全部投资者。对于投资者来说，如果带有儿童节的标签理财产品还不能带来略高的收益率，那么这些定向产品就和常规产品一模一样了。除了理财产品，一些银行正在针对节日推出儿童专属的银行卡，主要针对16岁以下的少年儿童发行，具体办理时则由监护人凭借身份证和户口簿领龋据了解，银行所发行的儿童专属的银行卡均与各家银行的基金定投、少儿教育金保险等各项金融产品相挂钩。光大银行布局儿童金融相比于儿童节概念的噱头产品，儿童基金定投产品似乎更加契合节日的概念。
儿童节只是一个营销概念，但可以此挖掘长期的理财市场潜力，因此是否切合群体需求的产品体系就是一个核心问题。对于儿童来说，家长要做的是阶段性或长远的资金储备，而目前基金定投就是不错的方式，长期收益也较为可观。2012年6月，光大银行发行了儿童专属独立借记卡小银行家卡，发卡的主要对象为16周岁以下的少儿，该卡除了具有一般借记卡的各项功能外，还有理财教育、基金定投等少儿个性化的服务和功能。当时，业内人士就分析称，光大银行积极推出小银行家卡，很可能是想通过该卡的智能定投的功能，推广光大银行为少儿及其父母打造的专属理财产品。这个基金定投产品是业内首家以基本面分析（PE市盈率）为基础，通过判断市场估值的高低，以系统的自动化操作代替人对市场时机情绪化判断的定投产品。有着定投复利累积、摊平成本、无需择时、强制投资等优点。光大银行的相关负责人分析称。据了解，早在2009年六一儿童节之前，许多基金公司就推出儿童基金定投业务。
而大部分全国性银行也在那一年开始向投资者提供儿童基金定投产品，投资者通过银行点配置不同基金公司的不同产品，而银行多以代销基金为主，银行自己的结构性配置基金的产品并不多。新华上海2月11日电(王原、桑彤)2013年以来新基金迎来发行潮，据证监会最新公告显示，刚刚过去的1月，共有17只基金募集申请获通过，其中固定收益类基金占获批基金的半壁江山。业内人士表示，这一趋势在2013年里将得以延续。基金从股市流入理财市场的资金搬家现象显示出基金业进入混营时代，财富管理正在成为新的业务增长点。基金发行量新年创新高新年伊始，监管层放松管制和逐步市朝的趋势使得基金迎来一阵春风。据证监会站显示，1月份有17只基金通过募集申请，其中，债券型基金6只，理财型基金3只，货币型基金3只，混合型基金2只，股票型基金3只。固定收益类基金占据大半江山。进入2013年以来，已有不少基金公司加快基金发行步伐。
去年底以来新基金密集获批，使得今年以来获批待发的新基金排起长龙。银河证券基金研究中心总经理胡立峰预计，2013年公募基金将发行700多只，私募基金有望发行公募产品300多只，合计将突破1000只。业内人士分析称，元旦后银行资金面考核压力有所缓和，基金销售渠道相对宽松，未来一两个季度内，新基金的平均发行规模增长将加快，但不同基金产品因为投资风格和基金公司营销实力不同仍将存在差异，理财型基金可能继续受到市场追捧。1月基金募集规模550．80亿，其中理财型基金募集规模占总规模的86．21％，成为近来新基金当之无愧的主力，为基金公司规模带来了不菲的增量。数据显示，权益类基金产品整体延续了去年的迷你型路线，除了沪深300ＥＴＦ等少数产品规模较大，其余普通主动管理的权益类基金多数首发只有数亿元。基金业内人士表示，从近期大量发行的基金类别看，由于2012年资本市场低迷，股票型基金的风头已经逐渐被理财基金盖过。国投瑞银基金副总经理刘纯亮说。
有基金公司的投研部人士认为，基金资金流向理财市场并不会对资本市场造成太大冲击，毕竟市场上几万亿的资金量，基金只占了一小块。复旦大学经济学院副教授攀登认为，基金发行有半年左右时间的审批流程，因而对市场的反应有一定滞后性。由于去年股市业绩不佳，中小散户选择资金搬家进入理财市常随着2013年股市回暖，资金或将重新回流如股市。基金业抢食财富蛋糕2012年中国私人可投资资产总额超过73万亿元人民币。波士顿咨询公司最新发布报告预测，截至2012年底，预计高净值家庭数量将达到174万户。数十万亿的财富管理市场成为各金融机构争相抢食的蛋糕。
基金公司和商业银行、信托、券商、理财机构等一同成为财富管理产品的提供商，市朝定位、错位发展将是基金业在众多财富管理金融机构中突围的路径。随着金融业混业经营，资产管理业务的放开，基金业面临着巨大的发展空间，不仅可以做公募业务，还可以做专户业务，未来基金公司成立子公司做信托、ＰＥ业务也将成为可能。基金业内人士认为，基金的优势在于为投资者创造绝对价值，过去良好业绩形成的品牌效应是券商、保险等没有历史业绩的金融机构无法比拟的。在混业经营时代细分客户，提供差异化、多样化的投资产品，才能使基金公司在财富管理市场中占据一席之地。(新华)中新3月21日电(金融频道王硕)投资者在购买理财产品的时候，最关注的一项内容就是收益。本期产品拟投资的资产组合预期年化净收益率经测算为1%。在工行、浦发、交行、农行等银行的一些理财产品说明书中，同样有类似的条款。专家：我们还处在卖方市潮投资者可据理力争要求增加附加条款这种管理费的收费方式遭到了友们在微博上的吐槽。#28815;帝：投资者承担风险，管理人获取超额收益，诚信在哪里？Liu小妮子Liu：银行确实无耻！
中新金融频道采访了几位有理财习惯的市民。市民陈先生表示：预期收益就是对未来收益基于现状所作的估计收益，既然是估计就有高也有低，所以高出预期收益也是权益人的收益。如果超过预期收益是作为管理费收取，那么如果达不到预期收益银行会不会给予补偿收益呢，如果不补偿，那不如叫最高收益好了，凭啥叫预期收益？市民李先生接受采访时表示：现在都是格式条款，一条不同意合同就不成立。这种收费模式是否是一种霸王条款呢？
某种意义上我们处在卖方市常这种现象我们寄希望通过非银行的金融机构的业务拓展，经过三到五年的发展将这种现象改变，目前这种情况还是我们无奈和难以改变的。但是，*府应该出台相应*策，让卖方市场向买方市场转变。让具有资质，有多年行业经验的专业机构提供理财服务，对银行理财产生可以替代的作用，让投资者可以更多选择，类似的条款才没有生存的市场土壤。发现类似条款是否可以要求加入附加条款呢？
曹和平对中新金融频道表示，消费者在签理财合约前一定要付出审查成本，否则会很危险。只有货比三家才能占有优势，不要盲目购买。对于这类条款消费者完全可以抗辩，据理力争是购买理财产品中非常重要的一个关节。
交通银行得利宝#183;交银添利69天人民币理财产品说明书写明，投资者所能获得的理财收益以银行按本产品说明书约定计算并实际支付的为准，该等收益最高不超过按本产品说明书约定的本产品预期年化收益率计算的收益。投资管理费银行以产品投资运作所得为限，按照理财产品交易合同的约定，在扣除销售手续费、托管费等费用后，向客户支付应得理财本金及理财收益，如在支付客户应得理财本金及理财收益后仍有盈余的，作为银行投资管理费归银行所有。中国农业银行金钥匙#183;安心得利2013年第1161期人民币理财产品，产品收益说明也写明，如产品到期(或提前终止或客户赎回)时理财产品实际投资年化收益率仍超过预期最高年化收益率，超出部分将作为资产管理人浮动管理费用。最好出台相关制度，规定某些理财产品的相关费用即可，就好像基金的管理费和托管费一样，都是有明确规定１理财产品超出预期的收益被银行拿走，低于预期收益甚至亏损的风险却由客户独自承担。北京大学经济学院副院长曹和平接受中新金融频道采访时指出，这种现象就是理财行业发展处在初级阶段的后果，需要理财的投资者很多，但是从事大规模理财，有信用的理财实体还是在银行里。适当的放松理财企业和理财实体的审批途径，当非银行类理财金融机构出现后，应该加强规范和管理。