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视觉中国文
深响，作者｜肖卓
“似乎很少有人意识到，中国在可再生能源发电和电动汽车领域正处于世界领先地位。”
这话是马斯克说的，他并不是在恭维。新能源汽车称得上中国最具确定性的赛道之一，供给端百花齐放，各路玩家争相入局。这加速了行业的发展，也让行业变得异常的「卷」。
「卷」是直观的。现在随便找一个城市路口，站上5分钟，你可以从车流里数出不下10个新能源车品牌。而在前些年，外界谈论新能源车的时候，谈的还只是特斯拉、蔚小理、比亚迪。
一批新面孔来势汹汹。今年九月，中国新能源汽车销量榜上，占领前排的是各种传统车企旗下的子品牌、另一批“造车新势力”、以及不同背景玩家合作的新品牌。商场里多了各种它们的门店、消费者时不时就能在手机上刷到新车广告。
此外，新面孔同样“吸金”能力十足，动作快的则已成为“港股第四家造车新势力”。
这样的情况已经有些时日。在8月的销量榜上，前三里同样没有蔚小理，理想汽车甚至还出现了销量同环比负增长的情况。关于蔚小理负面舆情也在产生，例如理想ONE的停产风波、小鹏G9的紧急改配置，舆论场上甚至还出现了“新势力正在成为旧势力”的尖锐评论。
一面是极具确定性的赛道，另一面又是极具不确定性的竞争格局。行业变得极有看头。新品牌何以来势汹汹？蔚小理遇到的问题有无共性？行业真的变天了吗？
后来者来势汹汹
所谓的“后来者”主要有两类，一类是快速补位的传统车企，另一类是崭露头角的另一批新玩家。前者的关键词是“反攻”，后者则抓住了错位崛起的机会。
前几年，国内新能源车的风头几乎都被蔚小理夺走。传统车企虽然早有入局动作，但由于依赖B端市场、困于“油改电”、路径依赖等种种原因，实际成果匹配不上对外口号。新旧交替之际，行业里甚至出现了“电动汽车时代，传统车企完全没有什么机会”的声音。
但事情已经起了变化。近几月的新能源汽车品牌销量榜上，除了稳坐榜首的比亚迪，广汽埃安、吉利极氪、东风岚图、上汽智己等传统车企的子品牌均排位靠前。这些子品牌包袱轻，在营销方式、销售模式和融资方面更灵活，顺着新能源汽车浪潮成功起量。
以广汽埃安为例，这个成立于年、独立运营于00年的智能电动车品牌势头凶猛，00年和01年，埃安分别实现销量辆和辆。今年9月，埃安销量达台，同比增长11%；1-9月份累计销量台，同比增长13%。
销量增长的同时，埃安在今年3月、7月完成两轮融资，融资规模分别为5.66亿元、亿元，对应的估值分别为39亿元、亿元。相似的销售、融资节奏，也出现于其他传统车企子品牌。
图源：埃安官方微博
销量表现同样突出的，还有两家蔚小理之外的“新势力”——哪吒汽车和零跑汽车。0年1-9月，哪吒汽车累计交付台，同比增长%；零跑汽车则累计交付辆。
这两家都曾属于造车新势力“第二梯队”，销售的提速与其所瞄准的价格区间有关——哪吒汽车从一开始就瞄准了低价市场，目前的主力车型哪吒V系列价格在10万元上下；零跑卖得最好的T03，价格也在10万以下。
从10万元以下市场起量的好处是，该价格段渗透率高、市场空间大，且竞争相对不激烈。东吴证券的研报显示，5~10万元价格带新能源车渗透率为5.8%，与市场整体渗透率水平相近。当蔚小理、特斯拉等品牌在中高端市场鏖战，哪吒和零跑从低价市场找到了错位崛起机会。
哪吒联合创始人、CEO张勇曾表示：“蔚小理含着金钥匙，我们是草根，起步于下沉市场，主打性价比。幸运的是，下沉市场足够大，而且玩家没有那么多。”
图源：哪吒汽车官方微博
不过，从低价市场起量也有另一面。
主力产品定价低，公司毛利率就上不去，品牌力也难以提升。从零跑汽车的招股书里可以清楚看到“以价换量”的隐患，年、00年、01年和0年一季度，零跑的毛利率分别为-95.7%、-50.6%、-44.3%和-6.6%。
负毛利的状况曾经也出现于同为“新势力”的蔚小理上。蔚小理上市前毛利率也为负值，不过到了00年，三家毛利率均转正。
蔚小理“过弯”
相较于后来者的风光，蔚小理于内于外均有压力：外部压力行业竞争有关，内部压力则是因为，蔚小理有新的山峰要翻越。
蔚来正在翻越的新山峰是“产品迭代”。年-00年，蔚来基于第一代平台陆续发布了ES8、ES6和EC6（即“”组合）。0年，蔚来基于第二代平台的ET7、ET5和ES7上市。新旧产品更迭，蔚来需要练好「平衡术」。
「平衡」有多种体现，比如在推出新车的同时，稳妥有序地让“”组合退出市场、协调好消费者预期、处理好新旧产能关系。秦力洪将这样的状态形容为“过弯”。
根据媒体报道，在8月的成都车展上，秦力洪表示蔚来已经“率先进入弯道”，产品换代就是第一个大弯道。蔚来成立的时间稍早，领先了两个身位，不能拿蔚来弯道的状态和别人的直道状态相比。“再说绝一点，有些公司未必能进那个弯道”。
无独有偶。根据“品驾”的报道，何小鹏也提出了类似的“弯道直道”理论。在其看来，第一代新势力现在都在弯道上。过弯的难度体现为“从10万怎么到0万、0万怎么到30万、从30万怎么到40万，从第一代技术平台怎么到第二代技术平台”，而小鹏汽车目前的逻辑是“稳定地过弯道”。
然而，正在过弯的小鹏近期遇到了各种问题。小鹏G9一上市就遭遇了危机，作为小鹏的第四款量产车型，G9担着小鹏冲击高端、提升毛利的重任，却因为混乱的配置受到内外质疑，最终导致新车刚发布天就大改配置单和价格的罕见场面。
图源：小鹏汽车